大盘股IPO再度上路

 南车股份光大证券30日上会

　　维稳言论尚未完全落地，大盘股IPO再度上路。中国证监会发行审核委员会昨晚公告称，中国南车股份有限公司和光大证券IPO申请定于下周一（6月30日）上会。根据昨晚发布的招股说明书，光大证券此次最多发行5.2亿股A股，南车股份发行规模更是最高可达30亿A股，发行后A股总股本不超过100亿股；其还计划发行不超过23亿股H股；H股发行价不低于A股发行价。 

　　时代新材并入南车股份 

　　南车股份招股说明书显示，其注册资本为70亿元；至2007年末，其每股净资产为0.62元；每股收益为0.12元。 

　　南车股份于2007年12月28日注册成立，股本总数为70亿股，实收资本70亿元。其中南车集团持有69亿股股份，占公司总股本的98.57%；铁工经贸持有1亿股股份，占公司总股本的1.43%。 

　　公开资料显示，南方集团是从事铁路机车车辆和城市轨道交通车辆设计、制造与服务的大型企业集团，集合了一批中国轨道交通装备制造领域的优势企业，具备铁路机车、客车、货车、动车组地铁车辆及相关零部件自主开发、规模制造、规范服务的完整体系。南车集团拥有世界最大的电力机车和高速动车组制造基地，中国领先的大功率内燃机车和中高档铁路客车制造基地，和3家城轨地铁车辆国产化定点企业。 

　　南车集团旗下不乏A股上市公司，ST汇通和时代新材即在其列。根据此前发布的公告，时代新材将整体并入南车股份。南车集团承诺，ST汇通的货车业务将注入南车股份。 

　　5年，券商IPO第一单 

　　随着昨晚公告的出炉，内地券商苦盼五年之久的“券商IPO第一单”终于落地，光大证券抢得头筹，有望奥运前登陆A股。 

　　“有些出乎意料，我们之前一直以为盘子比较小的西部证券更适合在眼下上市。”一业内人士指出，虽然如今大市比较低迷，但券商依然对IPO矢志不渝，“现在券商境地很尴尬。如果上市，发行价格会比较低；如果不上，随着市场前景的不明朗，万一下半年‘牛’不起来，今年是否能实现盈利就很难说了，不知又要等到什么猴年马月了。” 

　　光大证券招股说明书显示，公司此次拟发行不超过5.2亿股普通A股，不超过发行后总股本的15.21%。光大证券发行前每股净资产为3.45元（以2007年12月31日经审计合并资产负债表中归属于母公司的股东权益为基准），200年公司实现净利润47.29亿元。所募得的资金将用于补充公司资本金；承销商为东方证券。 

　　以其2007年年报每股收益1.7元、目前A股券商2007年平均静态市盈率19倍粗略估算，光大证券本次募资额应在168亿元左右。 

　　IPO：券商融资必争之地 

　　可查的资料显示，自五年前中信证券(600030)通过首次公开募股（IPO）完成上市后，就再也没有一家券商通过IPO实现其上市之路的。5年内，券商上市基本就是“华山一条路”———借壳。但今年券商借壳上市条件收紧，IPO成为券商融资“必争之地”，已陆续有东方证券、招商证券、光大证券、西部证券提交了IPO申请。其中，光大证券和西部证券为首批通过初审的两家券商。因此今年也一度被市场视作“券商IPO年”。 

　　审视券商的内外环境，上市融资之路充满诱惑。内地多数券商资本金仅几亿元，与国际投行大鳄多则逾百亿美元的规模不可同日而语。作为资本市场开放后与国际巨头抗衡的必要准备，券商上市融资势在必然。 

　　早在4年前，光大证券就开始酝酿上市，最终未能通过。市场人士认为，主要原因可能有两个方面：一是当时市场环境尚未好转；二是在熊市背景下，券商的业绩都不理想，有的券商甚至到了岌岌可危的地步。光大证券也未能幸免。 

　　时过境迁。资料显示，光大证券2005年和2006年分别实现净利润6199万元和8.97亿元，证监会要求的券商IPO财务硬指标———持续3年盈利已实现。 

　　不仅是光大证券一家，“靠天吃饭”的券商在大牛市的背景下，通过券商综合治理，有不少都已经达到了申请IPO的标准。 

　　2007年下半年，就有招商证券、东方证券、光大证券、国泰君安、申银万国、华泰证券等相继表达了上市的愿望。 

　　光大证券为光大集团上市的排头兵。今年6月初光大银行股东大会上曾传出消息，光大证券延迟IPO。光大集团董事长唐双宁当时表示，光大证券上市要为光大银行上市、集团改革重组探路，两家年内都要上市，并且力争要在奥运前完成。

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    证券公司IPO停顿5年之后重新启动

    光大证券拟发行不超过5.2亿股，下周一上会

　　证券公司IPO在停顿了五年多之后重新启动。中国证监会发行审核委员会昨日公告称，将于6月30日审核光大证券IPO申请，光大证券有望成为继中信证券后的第二家IPO上市券商。

　　光大证券预披露的招股说明书显示，公司本次拟发行不超过5.2亿股，不超过发行后总股本的15.21%。光大证券计划运用本次募集资金通过增设和收购方式，增加证券营业网点，使营业部数量增至100家以上，募集资金还将用于发展直接股权投资业务和开展境外业务，以及扩大公司投资银行业务和自营证券投资业务规模、开展融资融券业务和股指期货投资业务等创新业务上。

　　资料显示，光大证券发行前每股净资产为3.45元，拥有76家营业部、18家服务部。2007年营业收入、净利润、净资产、净资本等多项指标的排名位居前10名。公司去年实现净利润46.86亿元，每股收益1.70元。中国光大集团和中国光大控股有限公司分别持有光大证券40.92%和39.31%的股权。

　　2003年初，中信证券作为首家IPO券商登陆A股市场，自此之后，券商IPO进入停顿阶段。而在长达三年的券商综合治理于去年收官后，管理层将支持优质证券公司公开发行上市，增强资本实力作为了工作重点之一。中国证监会主席尚福林就曾多次表示，支持优质证券公司公开发行上市，并允许具备条件的公司探索集团化、专业化经营管理，券商IPO首单争夺随之进入白热化。光大证券的上会，宣告本次上市竞赛的结果初见分晓。

　　业内人士指出，光大证券的上会意味着券商IPO上市融资的渠道再度打开，优质券商得到了新的发展机遇。国泰君安研究所分析师梁静预计，随着券商IPO上市潮拉开帷幕，证券公司的新一轮资本竞赛即将展开，而券商板块的整体资本实力也有望得到进一步加强。(上海证券报 张雪)

    券商IPO五年首单将开审 光大证券融资132亿元 

    内地券商翘首五年之久的直接IPO(首次公开募资)“第一单”即将开审。记者从中国证监会获悉，光大证券拟发行五亿二千万股的申请将于三十日上会。 

　　除五年前中信证券(600030)IPO外，内地券商多为“借壳”上市，“借壳”条件收紧后，IPO成为券商融资“必争之地”。

 　 中国证监会二十六日发布发审委公告称，将于六月三十日召开第九十三次发审委工作会议，审核光大证券股份有限公司首发申请，并已于二十六日预先披露其招股说明书。

　　据光大证券招股说明，本次IPO拟发行五亿二千万股，发行前每股净资产三点四五元，发行后总股本不错超过三十四点一八亿元，将用于补充公司资本金，承销商东方证券。以其二OO七年年报每股收益一点七元、A股市盈率十五倍粗略估算，本次募资额应在一百三十二亿元左右。

　　尽管内地券商资产表在前两年的牛市而“大丰收”，能进得IPO门槛的券商数量大增。近年监管层收紧了“借壳上市”条件，并鼓励合规券商直接发行上市，IPO成为券商融资最大的资本诱惑。

　　去年以来，多家券商提出上市申请，而最后冲刺的“第一梯队”为光大证券和西部证券两家，以目前情形看，首单或“花落”光大证券。

　　审视券商的内外环境，上市融资之路充满诱惑。内地多数券商资本金仅几亿元人民币，与国际投行大鳄多则逾百亿美元的规模不可同日而语，作为资本市场开放后与国际巨头抗衡的必要准备，券商上市融资势在必然。

　　不过鉴于行情，市场猜测内地企业IPO或放缓。分析人士指，IPO即使过会，还需经过承销、询价，再向交易所申请上市的过程，尚需时日。(中国新闻网)