中煤能源今起询价 网上发行比例破纪录

  国内第二大煤企中国中煤能源股份有限公司今日刊登首次公开发行A股股票招股意向书。1月21日至23日，中煤能源将进行询价推介工作。24日至25日进行网下申购，25日进行网上申购。

　　中煤能源此次将发行不超过1,525,333,400股A股，占发行后总股本的11.51%。回拨机制启动前，网下发行不超过381,333,400股，约占本次发行数量的25％；其余部分向网上发行，约为1,144,000,000股，约占本次发行数量的75％，创网上发行最高纪录。

    将发行不超过15.25亿股，2月1日挂牌上市   

    中国中煤能源股份有限公司今日刊登首次公开发行A股股票的招股意向书，拟发行不超过15.25亿股A股股票，占发行后总股本的11.51%。回拨机制启动前，网下发行不超过3.81亿股，约占本次发行数量的25％。其余部分在网上发行，约为11.44亿股，约占本次发行数量的75％。业内人士称，作为国内煤炭行业巨头的中煤能源回归A股市场，将为国内资本市场再添优质蓝筹。

　　根据发行时间安排，中煤能源今日至23日在北京、上海、深圳等地进行发行A股的询价推介工作，1月24日至1月25日进行网下申购及缴款，网下申购的最后一天1月25日同时进行网上申购及缴款，定价公告将于1月29日刊登。发行结束后，中煤能源将在上海证券交易所上市。

　　据招股书披露，本次公开发行A股的募集资金将主要用于建设特大型煤炭及煤化工项目：鄂尔多斯2500万吨/年煤矿、420万吨/年甲醇、300万吨/年二甲醚及配套工程项目，黑龙江1000万吨/年煤矿、180万吨/年甲醇、60万吨/年烯烃及配套工程项目。

　　公开资料显示，中煤能源拥有煤炭资源量93.97亿吨，在全球煤炭上市公司排名第五、国内排名第二。2007年公司煤炭产量预计为9052万吨。同时，公司还是中国最大的独立炼焦企业之一和重要的焦炭出口商，焦炭产能达450万吨，而2007年公司焦炭产销量均创历史最好水平。此外，中煤能源还是全国最大的煤矿装备制造商，2007年公司煤机产量预计为20万吨，同比增长25.0％，煤机产品销售预计为21万吨，同比增长31.3％。

　　国泰君安（香港）分析师张文先表示，公司大型新煤矿的逐步投产令原煤产量具备持续增长潜力，煤炭业务毛利预计稳中趋升，焦化业务已走出低谷，煤矿机械设备具备有利竞争地位。整体而言，中煤能源具备较强的行业综合竞争力，未来两年盈利有望持续快速增长，发行A股将有利于公司长期发展。

    中煤能源成长性三大看点

    中煤能源是今年首家H股回归A股的大盘蓝筹，是我国原煤产量增幅第一、煤矿装备制造规模最大、焦炭业务增长强劲的煤炭能源企业。有市场分析人士表示，从成长性来看中煤能源可能会超过中国神华。 

　　煤炭资源储量巨大 

　　中煤能源拥有煤炭资源量93.97亿吨，在全球煤炭上市公司排名第五、国内排名第二。煤炭资源分布于5个矿区的12座煤矿，有4座年产千万吨特级安全高效矿井，其中安太堡露天矿和安家岭露天矿是我国最大的露天矿之一。公司的煤炭质量优良，品种齐全，依靠先进的开采和洗选技术，在充分发挥现有矿井的生产能力的基础上，实现了煤炭产量的持续快速增长。2007年公司煤炭产量预计为9052万吨，其中自产煤产量预计为8327万吨，同比增长1678万吨，2004-2007年复合增长率为28.0%，远超过同期中国煤炭总产量的增长水平，增幅继续保持国内第一。 

　　随着煤炭产量的持续增长，煤炭销售结构的不断优化。凭借丰富的市场经验、广泛的品牌认知度、稳定的煤炭供应、完善的运输设施和稳固的客户关系，公司建立了国内最具实力的煤炭营销和客户服务网络，与多家国内外客户签订了3年以上的长期供应协议，商品煤长期合约销售比例高达90%以上。 

　　焦炭业务增长强劲 

　　中煤能源是中国最大的独立炼焦企业之一和重要的焦炭出口商，焦炭产能达450万吨。2007年公司焦炭产销量均创历史最好水平，其中焦炭产量预计为267万吨，2004-2007年复合增长率达109.6%；焦炭销售量预计为375万吨，2004-2007年复合增长率达56%。 

　　在巩固焦化业务领先地位的基础上，中煤能源将抓住国家建设黄河中下游、黑东、新疆等七大煤化工基地的战略机遇，发展煤基醇醚燃料和煤焦精细化工，重点建设内蒙古鄂尔多斯和黑龙江大型煤化工项目。逐步形成以焦炭、煤基甲醇、煤基二甲醚、煤基烯烃为主导产品的煤化工产业链。上述项目已被国家发改委和黑龙江省列为国家煤基醇醚燃料示范项目和省级重点建设项目。项目建成后，将成为中煤能源新的利润增长点，使公司的发展迈上一个新台阶。 

　　煤矿装备制造规模最大 

　　中煤能源是全国最大的煤矿装备制造商。2007年公司煤机产量预计为20万吨，同比增长25.0%；煤机产品销售预计为21万吨，同比增长31.3%，2004-2007年复合增长率达24.1%。其中，重型刮板运输机、液压支架、薄煤层刨煤机、矿用链等产品竞争力居国内领先，重型刮板输送机国内市场占有率达41%；高端液压支架国内市场占有率达28%。公司注重科技创新，成功研制世界上功率最大的3?000KW重型刮板输送机；成功研制全自动薄煤层刨煤机，填补国内空白并替代进口；成功向俄罗斯出口综采放顶煤成套设备和工艺，开创中国综采放顶煤成套设备和技术出口的先河。公司积极寻求并购、重组、引进相关企业的新商机，重组抚顺电机厂，进入矿用电机制造领域；收购英国帕森斯公司的制链技术、设备和营销渠道，成为全球最大的重型矿用链条制造商和供应商。中煤能源以提升中国煤矿装备制造水平为目标，努力在高端产品领域打造“国内第一、世界领先”品牌，继续保持国内市场占有率第一的地位。 

　　煤为基础、多元发展是中国能源结构的基本方略，随着中国经济的持续增长和工业化、城镇化进程的加快，必将带动电力、冶金、化工、建材等主要用煤企业煤炭需求的持续增长。面对良好的市场环境，凭借丰富的资源储备、完整的产业结构、优秀的管理团队、强大的营销能力和稳定的客户资源，中煤能源具有巨大的增长潜力，有望成为A股市场极具投资价值的优质蓝筹股。